Innovative idea-
On one fine day, Reed Hastings was working out in a gym where he realised that the payment model of a gym is fair when compared to that of the cassette rentals.
In
the gym, one can exercise as much as he wants after paying a monthly
membership fee.
Then, an idea sparked in his mind by which he wanted to apply a similar payment model to the cassette rentals.
Reed Hastings saw the problem of late fees and realized that in future the cassettes will get replaced by DVDs and this gave the birth to a new business model, Netflix.
He shared his idea with his friend Marc Randolph.
During that time, Marc Randolph was very impressed by the online book selling business model of Amazon.com and longed to start a new business model similar to that of Amazon.
Whereas Reed Hastings wanted to find a solution to the high fees charged at the video stores.
But Marc Randolph had no idea regarding what to sell online and so he was convinced with the idea of Reed Hastings to rent DVDs online.
Frequently Asked Questions (FAQs)
What is the story behind Netflix?
The story behind Netflix is very interesting.Netflix was born when Reed Hastings grew frustrated with a cassette rental service.On August 29, 1997, Reed Hastings along with Marc Bernays Randolph founded Netflix.Initially, Netflix started out as an online DVD rental store and over the time it evolved into an over-the-top content platform and production company.
Why has Netflix been so successful?
Netflix is a wildly successful streaming service and the main reasons for its success are-• Affordability- Netflix offers a variety of pocket friendly plans.• Popular productions- Offering a wide range of popular “Netflix Original” like BoJack Horseman, Stranger Things, etc.• Netflix’s success of the DVDs delivery business in 2000s greatly helped in its expansion.
When did Netflix become successful?
Netflix became successful in 2003 and prior to this Netflix was incurring losses.In 2003, Netflix posted its first ever profit of US$6.5 million.
How did Netflix grow so fast?
Yes, Netflix grew very fast and the main reasons for this growth are-• In the initial stages of Netflix, the DVD players started to become very popular in the United States and this helped the Netflix’s DVD rental business.• Later, as the internet became more affordable and speedier, Netflix’s streaming business grew rapidly.
Who is Netflix owned by?
Many investors hold the shares of Netflix.Some of them are The Vanguard Group, Capital Group Companies, BlackRock, Fidelity Investments, T. Rowe Price Associates Inc, etc.Reed Hastings owns only around 1% of Netflix.
Will Netflix be successful in the long term?
Yes, definitely Netflix will be successful in the long term.The main reasons for this are-• The global internet access is increasing at a rapid pace which means more people can access Netflix’s services.• Netflix is at an advantage as it is present in over 190 countries, it has a wide business reach.
Table of Contents
Sharing is caring!
Researching and writing an article takes many days of effort; so, it would be nice if you share the article!
As an Amazon Associate I earn from qualifying purchases.
Thanks to all of you curious readers, this website has crossed a million views!
Domestic Growth in US and International Expansion
The tech innovations in the history of Netflix have ensured that even though the company contributes to over 30% of peak traffic in North America, its impact on the broader internet infrastructure is minimal. Innovations in video encoding and content delivery have ensured that the company has managed to minimise its footprint, meaning that customers continue to get the best possible experience while not impacting other internet services.
The company has innovated in video delivery through the internet by tying up with ISPs to ensure minimal data transfer over the backbone of the internet, so that much of the traffic is routed internally through the ISPs only. Towards this the company’s Open Connect CDN connects through settlement-free peering with most ISPs. The company has also offered to locally cache content at ISPs, through their Open Connect Appliances, which would ensure that streaming traffic would only be local to the ISP.
The business logic of customer data and content catalogue would meanwhile be on the company’s cloud services which are installed on Amazon Web Services. Netflix’s cloud operations run out of three different AWS regions – Oregon (US-west-2), North Virginia (US-east-1) and North California (US-west-1), which ensures that the company’s services remain uninterrupted even when entire AWS regions go down. In the history of Netflix, the company achieved its targeted 99.99% uptime since its move to the AWS cloud.
In January 2016 Netflix launched across the globe. The company’s streaming video service is now accessible in 190 countries, with the only major exception being China, with their cloud solutions scaling up and responding to the demands of global internet requirements.
Развитие Нетфликс от DVD до стримингового сервиса
- всего три десятка сотрудников;
- 925 фильмов, что на то время было очень много и в разных категориях среди всех существующих на рынке;
- модель оплаты и ценообразования похожа на Blockbuster, но разница в том, что последние предоставляли в аренду именно кассеты и работали на небольшой локации.
Схема работы была такой: новый диск клиент мог взять только тогда, когда вернет предыдущий. Стоимость недельной аренды составляла 4 доллара, еще половину нужно было заплатить за пересылку по почте. Все платежи проводились удаленно через банковские сервисы.
Первые проблемы
Первые «звоночки» стали проявляться в 2000-х гг, когда интернет становился более доступным, а фильмы начали качать из сети. Диски свое изжили, и тогда руководство «Netflix» решило придумать «коробку», которая активизировалась вечером, а на утро в ней был скаченный ранее выбранный фильм. Но все прервал YouTube, доказавший – аппаратные устройства для скачивания и демонстрации кино навсегда ушли в прошлое. К концу 2007 года проект потокового видео высокой четкости был полностью реализован.
Развитие компании
Говоря о том, как «Нетфликс» формировал свою историю успеха в разных странах, стоит остановиться предметно на определенных датах, что стали основополагающими в их сегодняшней популярности.
Важные даты в истории компании
| Дата | Событие |
|---|---|
| 01.10.2006 | Открытие конкурса с призовым фондом 1 млн.$ на создание точного алгоритма просчета успеха фильма в глазах зрителей |
| Февраль 2007 | Доставка миллиардного DVD-диска |
| С марта 2007 по июнь 2011 | Внедрение потокового видео с сохранением доставки дисков и развития технологии Blu-ray |
С 2006 года во всем мире стремительно падает популярность дисков, именно поэтому более активно развивается потоковый сегмент. «Нефликс» предложил такой своим клиентам впервые на абсолютно бесплатной основе в 2007 году, но там было примерно 1000 шоу и фильмов, а это 1% от всей библиотеки, которая хранилась на дисках. В июне 2009 онлайн-каталог насчитывал 12 тыс. программ. В развитии популярности разных продуктов свою роль сыграл алгоритм Cinematch, который подбирал видеопродукты в зависимости от рекомендаций и предпочтений зрителей.
Как и метавселенная NFT, сервис «Нетфликс» искал новые рынки, и в 2010 впервые запустил вещание в Канаде. Развитие было довольно ровным и стремительным, и эти факты лишний раз подчеркивают этот факт:
- в начале 2013 г. компания имела 29,4 млн. клиентов по всему миру и 27,1 млн. в США, а выручка составила 945 млн.$;
- к концу 2013 общее количество потокового видео от корпорации приблизилось к отметке 40,4 млн., а в США – перешагнуло отметку 31 млн;
- в марте 2015 сервис стал доступный в Японии, Новой Зеландии и Австралии.
Производство собственного контента
Одной из причин, почему корпорация стала настолько популярной, стало создание собственного контента. Такие материалы получили название Netflix Original, и их начало датировано 2011 годом и политической драмой «Карточный домик». На экраны сериал попал в 2013 году, а главную роль сыграл Кевин Спейси. С самыми популярными продуктами познакомлю вас далее.
Список собственных сериалов Netflix
| Дата | Название | Сюжет |
|---|---|---|
| Июль 2013 | «Оранжевый» | Комедийная драма о жизни в женской тюрьме; продлен на 7 сезон |
| Май 2016 | «Челси» | Late Night Show, шоу на 30 минут, что выходит со среды по пятницу, продлен на 2 сезон |
| Июль 2016 | «Очень странные дела» | Научно-популярный сериал, продлен на 5 сезон и получил множество кинопремий |
| Март 2017 | «13 причин почему» | Драматический сериал |
| 28 декабря 2018 | «Черное зеркало» | Эпизод драматического сериала с интерактивным (выборочным) сюжетом |
| 2019 | «Ты против дикой природы» | Интерактивное шоу, где зрители могут выбирать исход событий, руководя действиям ведущего Беара Гриллса |
| 2021 | «Классическая история ужасов» | Драма, детектив, ужасы, триллер о событиях на Юге Италии |
Spinning out DVD and Online Streaming
In 2011, in a move aimed at generating revenues for further investment into their video catalog, Netflix made major changes to their business model. The company separated memberships for DVD rental and online streaming businesses, getting users to buy different subscriptions. Buying both subscriptions would increase the cost for customer by $6 per month, from $10 for the single membership which included both DVD-on-mail and Streaming video, to $8 each for the two services. Netflix also proposed spinning off the DVD business as a separate entity named Qwikster. As a result of this abrupt price hike, 800,000 left the service, forcing Netflix to partially reverse the decision.
Although the price hike remained, Netflix did not spin off the DVD company as a separate entity. Reed Hastings reiterated his belief that the future of home entertainment was in streaming video online, but regretted the communication gap with their customers. Although the move was something of a PR disaster, it was eventually only a blip as the company kicked off its exponential growth. The price rise also helped boost the company’s revenues, putting it in a strong financial position.
Как Netflix зарабатывает?
Главный источник доходов — подписка. Компания тратит 75 центов с каждого заработанного доллара на производство контента. В результате контент привлекает больше зрителей.
Netflix уже 10 лет тратит все больше денег на производство контента и наращивание рыночной капитализации. По мнению аналитиков, бизнес-модель с такими расходами на производство может оказаться неустойчивой.
Ранее стриминг умело использовал низкие кредитные ставки, чтобы взять долгосрочный кредит на $12 млрд и за три года удвоить пользовательскую базу.
В 2019 году на производство контента компания потратит свыше $15 млрд — это больше, чем планирует любая другая медиакомпания. Кроме того, это на $3,5 млрд больше, чем собирается заработать в 2019 году сам Netflix.
Стратегия Netflix особенно удачно отразилась на капитализации в 2017 и 2018 годах, но дала сбой в 2019
- В 2013 году компания купила два сезона House of Cards («Карточный домик») за $100 млн, перестроив этой сделкой отраслевой ландшафт.
- В 2019 году только на британские шоу стриминг потратит в ближайшее время $500 млн. Бюджет потратят на полсотни проектов.
В настоящее время в компании стараются ограничить расходы — вскоре успешные шоу будут получать бонусы. Такой подход стимулирует внутреннюю конкуренцию при производстве и поможет удержать студии от ухода к конкурентам. Ранее Netflix старалась платить талантливым студиям авансом.
Источники
- О противоречиях в бизнес-модели см. Netflix: how will the story end? — Financial Times, 18.09.2019
- О британских шоу см. Netflix to spend $500m on British-made TV shows and films — The Guardian, 20.09.2019
- О мотивации см. Netflix Plans to Pay Bonuses to Filmmakers When Movies Succeed— Bloomberg, 18.09.2019
- Начало многомиллиардного кинопроизводства: Netflix потратит на контент почти 8 миллиардов долларов — Мы и Жо, 2017
- О попытках заработать не только на подписчиках: «Очень странные дела» изменили бизнес-модель Netflix — Мы и Жо, 2017
First mover advantage-
As Netflix is the first company in the internet video streaming field, it succeeded in securing many exclusive deals with several media companies.
Its
first contract was made on October 1, 2008 with Starz, an American
premium cable and satellite television network for 20 million
dollars.
Thanks
to this deal, Netflix gained access to stream more than 2500 new
films, which included many hit Hollywood films.
During
the same year, Netflix was also made available to the Xbox 360.
PlayStation
3 played an important role in popularising Netflix.
By
the year 2010, Netflix accounted for almost 30 per cent of the
internet usage during the peak hours in America and during this same
year, Netflix started to expand globally starting with Canada.
In
2011, they expanded to South America and Caribbean and a year later
they expanded to Europe.
FAQs
How much does Netflix streaming cost?
Netflix offers a variety of subscription plans to fit your needs. The plan you choose will determine the number of devices you can stream Netflix on at the same time.
How long has Netflix been around or when the streaming revolution started?
Netflix was started in August of 1997 in Scotts Valley, California. Its co-founder, Reed Hastings, had the idea to start the company after he was charged $40 for a late movie rental.
When was Netflix launched in India?
Netflix first launched in India in 2016 and is now one of the most popular streaming services in the country. Netflix offers a wide variety of content in India, including Bollywood movies, Hollywood movies, TV shows, and documentaries. It is one of the few streaming services that offer 4K Ultra HD content in India.
Will Netflix stop mailing DVDs?
Currently, Netflix is offering both DVDs and Streaming services in many countries. Even though it has an inclination toward serving via streaming but the DVD business is not going to stop soon.
Supercharge Your Business with Videos
At VdoCipher we maintain the strongest content protection for videos. We also work extremely hard to deliver the best viewer experience. We’d love to hear from you, and help boost your video streaming business.
Free 30-day trial →
History of Netflix: Shift to the Cloud
In August 2008 Netflix experienced a major database corruption, and could not ship out their DVDs for three days. This was the stimulus which led to Netflix opting to host their business logic on the cloud. This cloud migration would take place for the main part in the period of 2010-2011, and would only be completed in 2015, when the company finally setup its billing infrastructure, the most sensitive part of its business operation, on the cloud. The complete shift to the cloud was a pathbreaker in the tech industry. Throughout the history Netflix, it has built a highly robust cloud infrastructure, which has enabled the company to scale up seamlessly as it has seen exponential growth and as it has expanded to 190+ countries.
С самого начала работать в Netflix было тяжело
Те, кто работал и работает в Netflix, в первую очередь заинтересованы в создании уникальных решений, которые могут фундаментальным образом повлиять на работу рынка развлечений. Чтобы оставаться на самом высоком уровне, в 2000 году у компании появилась специальная служба, занимавшаяся проверкой DVD-дисков на повреждения.
Со временем росли суммы привлечённых инвестиций, а вместе с ними и оплата сотрудников. Netflix всегда платит своим людям самую большую ставку на рынке, но при этом требует от них наилучшей отдачи.
Если сотрудник не способен качественно выполнять работу, руководство, вероятнее всего, от него откажется. Как говорится в книге «Никаких правил: Уникальная культура Netflix» сотрудникам все эти правила обозначают сразу при приёме на работу.
Тем не менее даже небольшой срок работы в Netflix наверняка сможет дать колоссальный опыт. Поэтому многие вряд ли бы отказались от такой возможности.
Так что Netflix не позиционирует себя как надёжного работодателя, который будет всегда печься о своих подчинённых. Но справедливости ради стоит сказать, что такая «текучка» кадров идёт компании на пользу, потому что каждый новый человек привносит в корпоративную культуру что-то новое, тем самым Netflix всегда остаётся актуальным и не устаревает.
Даже если какой-то из работников пробыл в команде, например, лишь полгода, но при этом дал сервису что-то новое и крутое, Netflix выплатит очень хорошее выходное пособие этому человеку, которое позволит комфортно прожить время до выхода на новую работу.
From Dot Com Bubble to baring FANGs
There has been much internet-enabled transformation in the world that has enabled Netflix’s emergence. The company is a part of the tech industry’s FANGs, an acronym coined by US finance expert Jim Cramer in 2013, FANGs – Facebook, Amazon, Netflix and Google. Although a relative minnow when compared to FB, Amazon and Google (now Alphabet), the acronym reaffirms how over the two decades in the history of Netflix, it captured a significant mindshare amongst the internet population.
These tech companies have gained the most as the internet has taken an increasingly more significant role in our lives. Mobile phones have made internet access ubiquitous, meaning that for the youngest generations internet now informs global culture much more than other media. Technological behemoths such as Google and Amazon have enabled technical infrastructure in the form of Platform-as-a-service (PaaS) that anybody can use. By abstracting away the technological complexities and leaving more capabilities in the hands of software developers, these companies have enabled the development of technological infrastructure to develop consumer-facing products. This history of Netflix would have been considerably different were it not for the maturing technical infrastructure and internet popularity.
Amidst a decline in market sentiments around tech companies in 2016, Netflix was one of the very few companies to have a steady stock. This signifies the confidence that investors have over the revenue-model of Netflix. Throughout the history of Netflix the company has been a step ahead of market trends – their decisions towards online catalogue of films, then offering an unlimited movie subscription model, then inaugurating streaming video, and finally creating their niche by investing in original content have contributed to the dominant position the company finds themselves in.
In the early 2010s, at a point when its technology no longer served as an effective enough competitive advantage, Netflix took on the incumbent cable television industry by investing in high-quality content. As it reaches saturation in the US market, Netflix needs to expand internationally. Finding the right content formula for international audiences is the challenge facing Netflix.
With this we come to an end of this informational piece on history of Netflix. We hope you found it interesting to read.
Netflix launches Video on Demand
Netflix put further pressure on competition when they announced the launch of their streaming service in January 2007, as Watch Now. At the time the streaming service was expected to be of use only for power users with broadband internet connections, which were not all that common at the time. Users were required to have a 1 mbps internet connection to be able to stream movies, with a 3mbps connection required for streaming DVD-quality films. Subscribers under the $17.99 plan had access to 18 hours of streaming content. Video delivery was through a special browser applet that subscribers would have to install. By 2008 however Netflix had given access to unlimited video streaming for subscribers to its biggest plan .
“We named our company Netflix in 1998 because we believed Internet-based movie rental represented the future, first as a means of improving service and selection, and then as a means of movie delivery,” CEO Reed Hastings said at the time, “While mainstream consumer adoption of online movie watching will take a number of years due to content and technology hurdles, the time is right for Netflix to take the first step.”
About 1,000 titles were available for streaming online, as opposed to 70,000 that Netflix offered in its DVD mail-to-order business. Although digital delivery was part of Reed Hastings’ strategy from inception, at the time of its launch the streaming service was provided as an add-on to the DVD subscriptions business. The primary motivation at the time was to slow down user churn. Q4 2006 results showed a net margin of 4.9%, with a net income of $12.7 million on $255 million of revenues compared to the history of Netflix. Although it needed to improve its margins, the company had also been seeing subscriber churn of more than 4% each quarter.
Helped by the launch of streaming video, 2007 was the first time in the history of Netflix that it generated upwards of $1 Billion in revenue. Over that year the company’s subscriber base grew 18%, revenues were up by 21% and net income was up by 36%, compared to the 2006 figures. The rise in revenue offset the increased costs from the online video initiative and strong competition helping the company generate higher profits.
Netflix’s approach to starting its streaming video service was a gradual process. Launched in January 2007, the company did not roll out its services for all its users at once, instead gradually scaling up the service offerings, completing it for all customers in June 2007. In hindsight, seeing Netflix’s experimentation with its video delivery infrastructure in terms of optimising for the cloud, this slow and steady approach definitely makes a lot more sense than offering a full fledged streaming service and then dealing with downtime and error rates.
Prioritising building a robust technical infrastructure has helped Netflix keep their first-mover advantage. Oftentimes the first-mover advantage is squandered by technology companies who have to make way for businesses that solve the problem more efficiently. Netflix, however, by relying on a solid content and technical team, has managed to keep its competitive advantage since the launch of its streaming video service.
Netflix uses DRM encryption to protect its content, NetFlix DRM is one of the most secured anti-piracy solutions for premium videos.
In terms of video codecs, H.264 high profile and VP9 are the current Netflix codec, used by them to reach to a large number of users for a smooth streaming experience.
Creating original content-
Reed Hastings was inspired by the cable networks which initially started on the others content but eventually grew to produce their own originals.
In 2005 itself when Netflix was shipping DVDs, Reed Hastings wanted to produce his own original content but was unable to do so because at that time Netflix was a small scale company.
In 2011, Netflix decided to produce its original content as the costs for licensing the content was going uphill.
On
15 March 2011, Netflix announced its first production, House of
Cards, a political thriller.
For the first two seasons of House of Cards, Netflix spent one hundred million dollars.
Netflix
gained huge popularity thanks to the success of House of Cards and
many people started to associate House of Cards with Netflix.
Как был основан Netflix
До того, как конкурировать со сном, в середине 1990-х Рид Хастингс задолжал видеопрокату $40 за просрочку возврата прокатной видеокассеты с фильмом «Аполлон-13», рассказывающей о неудачной лунной миссии.
Рид (посередине) во время работы в Pure Software
После этой истории Рид Хастингс, владевший компанией Pure Software, вместе со своим товарищем и по совместительству подчинённым Марком Рандольфом, придумал иную модель проката видеокассет. Вместо того, чтобы платить за каждый фильм отдельно, клиент платит в месяц $40 и в течение этого времени берёт четырёх любых киноленты.
И так в 1997 году была основана Netflix. За несколько месяцев до основания новой компании, Хастингс продал Pure Software за $700 млн, а часть вырученных средств отложил на новый стартап (по информации в интернете первоначально он внёс в компанию $2,5 млн).
Фишкой проката в Netflix было то, что за дисками не нужно было никуда ходить, их присылали прямо домой по почте.
Вначале Netflix занимался прокатом дисков (!!!)
Меня до сих пор почему-то удивляет тот факт, что бизнес этой компании начался с проката дисков.
Как я уже сказал, изначально у Хастингса была идея брать ежемесячную плату в $40 с клиента за аренду четырёх дисков, но в итоге компаньоны отдали предпочтения немного другой модели оплаты: $4 стоила одна неделя подписки, а сверху компания брала ещё $2 за доставку дисков по почте. Чтобы предостеречь себя от нечестных клиентов, новый диск можно было получить только после возврата старого.
Основатели внимательно следили за своим ассортиментом и старались пополнять его какими-то интересными и нестандартными для американского зрителя лентами европейских режиссёров. Хотя акцент всё равно оставался на голливудских блокбастерах.