Luxottica: how it enjoys the monopoly in the eyewear industry

Luxottica Facts

Here are some facts about Luxottica:

• It is the largest eyewear company in the world.
• The name of the company is derived from the combination of two Italian words, Luce (light) and Ottica (optics).
• They were the first to work with designers to turn glasses into accessories of fashion.
• They have over 28 eyewear and 19 retailer brands in their portfolio.
• Luxottica has a vertically integrated business model, which means it controls the entire supply chain from design and manufacturing to distribution and retail.
• Climate change once affected Luxottica eyewear sales in Europe. Reason being late summer.
• The company has faced criticism over the years for its dominant market position and for its pricing practices, particularly in the United States.
• In 2020, Luxottica was ranked number 76 on Forbes’ list of the world’s most valuable brands, with a brand value of $9.2 billion.

The Climb Continues

Luxottica entered the 1990s with a set of drastic changes. Over the decade, Luxottica transformed significantly, and the changes helped accelerate its growth further.

An Unprecedented Move

The decade started on a good note for the company as Luxottica was listed on the New York Stock Exchange in January 1990. Luxottica was the first Italian company ever to bypass Milan Stock Exchange and go public on the New York Stock Exchange.

The listing helped promote Luxottica’s image as an international corporation instead of just being Italian. This strategic move resulted in more exposure in the international market and provided access to further opportunities for growth.

Reaping The Benefits

The money raised from the issued shares also helped finance essential acquisitions. Luxottica was able to acquire brands such as Vogue eyewear in 1990, Persol and the United States Shoe Corporation (LensCrafters) in 1995, Ray-Ban in 1999, and Sunglass Hut, Inc. in 2001.

By 1994, the value of the shares had gone over four times its initial value. Leonardo Del Vecchio retained the $80 million proceeds of the IPO as he had contributed immensely towards the company’s growth. By the year 2000, Luxottica also got listed on Borsa Italiana Stock Exchange in Milan.

Developing An Incredible Portfolio

Another area of emphasis for Luxottica during the 1990s was developing a diverse and classy portfolio. This prompted a series of acquisitions that brought some of the most iconic brands under Luxottica’s name. The company started off by acquiring Vogue Eyewear in 1990 — a brand that was recognized for its contemporary styles and for following the latest trends.

In 1995, Luxottica bought into the historical Italian brand — Persol. The brand’s exclusive design, excellent craftsmanship, and elegant style made it unique. In 1999, the company also moved overseas into the U.S. and acquired Ray-Ban — America’s most prestigious eyewear company. Since the company debuted with its Aviator model, designed to protect the eyes of American pilots, it had become a symbol of cultural relevance.

Luxottica was cognizant of Ray-Ban’s untapped potential and thus invested in new collections under the brand, transforming it into an icon of stylistic expression. The company also continued to sign licensing agreements with various designers such as Bulgari, Ferragamo, and Ungaro. Consequently, Luxottica’s revenues went from EUR 419 million in 1994, nearing EUR 1.25 billion in 1996, and climbing to EUR 1.9 billion in 1999.

Eye On The Prize

Vertical Integration had been the cornerstone of Luxottica’s growth strategy, and the company sought only to accelerate its efforts during the 1990s further.

The $1.4 billion takeover of the United States Shoe Corporation in 1995 was the single most significant development brought about by this strategy. The move surprised many as the company was primarily known as a shoe manufacturer with retail apparel subsidiaries.

Luxottica, however, had its eye on the prize. The United States Shoe Corporation also happened to own LensCrafters, the largest optical chain in North America.

Into The World Of Retail

Luxottica capitalized on the United States Shoe Corporation’s chain of nearly 700 LensCrafters optical stores and the operation’s $767 million in annual sales.

This resulted in LensCraft being the first-ever business to combine all three stages of getting prescribed glasses: vision professionals, eyeglass frames, and prescription lens. Luxottica was also the first-ever eyewear manufacturer to venture into optical retail directly. The LensCrafters stores allowed Luxottica to directly connect with its customers and build trust by swiftly responding to their needs.

The addition of LensCrafters more than doubled Luxottica’s annual revenues from L 812.7 billion in 1994 to L 1.8 trillion in 1995.

Key Takeaway 4: Do Not Hesitate To Try Something New

Luxottica experienced numerous novel developments over the decade and ventured into new lines of business as part of its vertical integration strategy. Because of this, the company evolved into more than just an eyewear manufacturer. It was unafraid to try out things that no one else in the industry had even attempted, such as expanding into optics retail and being the first Italian company to get listed on the NYSE before the Milan Stock Exchange. By going against convention, Luxottica set up a unique identity that set it apart from others in the industry.

{{cta(‘eed3a6a3-0c12-4c96-9964-ac5329a94a27’)}}

Childhood

Del Vecchio was born in Milan in 1935, the youngest of a poor family. He had four elder brothers.

His dad died shortly after he was born.

At seven years old, his family was so poor that Leonardo was entrusted to a catholic orphanage.

He began working at 14 years old in a steel factory, making cups and medals to help support his family.

That enabled him to save some money and encouraged by the factory owner, he enrolled in an evening design course at 19.

Three years later, he moved to another city to work in a metal engraving factory.

It was at that time that he became passionate about glasses.

At 25 years old, in 1958, he moved to Agordo which was the center of the Italian eyewear industry, to open an eyeglass frame shop.

His customers liked his products as they were of high quality.

In 1961, Leonardo created the company Luxottica. “Luxottica” was a combination of the words “luce”, meaning light, and “ottica”, meaning optics. He had 14 employees already, and specialized in making small metal parts for glasses.

Business was good, but it wasn’t enough for Del Vecchio. In 1967, he stopped making glasses parts and decided to assemble them from start to finish. He sold them to other companies and that’s how he started subcontracting.

He was so successful that four years later, he decided to sell glasses under the brand Luxottica on top of manufacturing for third parties.

Since he was now a B2C company, he attended a trade fair in Milan. He signed so many orders that he decided to stop manufacturing for others and to focus exclusively on Luxottica.

While Luxottica was doing great, Del Vecchio was unsatisfied. His position as a manufacturer-only did not enable him to get as close to his customers as he wanted to.

So he fixed this problem.

In 1974, Del Vecchio bought the retail chain Carrone to increase the vertical integration of Luxottica.

For the first time, Luxottica could control from start to finish the manufacturing, distribution, and sales of glasses.

But it wasn’t enough.

In 1981, he adventured himself out of Italy and set up a subsidiary in Germany.

Leonardo would never stop growing Luxottica from then on.

Embed from Getty Images

Should I buy fake Ray-Bans?

Remember that knockoff products hurt everyone, and this is why: First off, they’re dangerous. Real Ray-Bans provide 100% UV protection for your eyes. With fakes you have no such guarantee, so your pupils could still dilate behind the lens and let in more harmful UV light.

Do fake ray bans say Made in Italy?

The model number on a pair of genuine Ray-Ban sunglasses will be found inside the left temple arm of the sunglasses . It will start with RB and be clearly etched and properly centred and aligned with the arm. The same should apply for the right arm which will state “Made in Italy” and also include a CE mark.

Как все начиналось: «Меня даже по имени никто не называл»

Дель Веккио — тот самый человек, который сделал себя сам. Леонардо появился на свет в бедном миланском семействе в 1935 году. Мальчик был самым младшим из четырех детишек. От отца ему досталось только красивое имя Леонардо: папы он никогда не видел, ведь тот умер, не дожив до дня рождения сына.

Поднимать четверых парней одной матери было очень нелегко. Женщина от отчаяния решилась отдать самого младшего, Леонардо, в католический сиротский дом Martinitt. В приюте мальчишка прожил до 14 лет. Потом он отправился работать подмастерьем у гравера по медалям. После работы учился искусству гравировки и дизайна в самой миланской Академии Брера. Таким было условие трудового контракта с компанией Johnson.

Несмотря на престижное обучение, хороших воспоминаний о том времени у дель Веккио почти не осталось: «Нас, подмастерьев, никто даже по имени не звал». Неудивительно, что спустя три года работы в Johnson Леонардо ушел оттуда. Его, уже закончившего обучение и набравшегося опыта, позвали работать в маленькую фирму, изготавливающую детали для очков.

История

Леонардо Дель Веккьо основал компанию в 1961 году в Агордо к северу от Беллуно , Венето ; Сегодня штаб-квартира компании находится в Милане , Италия.

Дель Веккьо начал свою карьеру в качестве ученика мастера по изготовлению инструментов и штампов в Милане, но решил применить свои навыки металлообработки к изготовлению деталей для очков. Поэтому в 1961 году он переехал в Агордо в провинции Беллуно , где сосредоточена большая часть итальянской индустрии очков. Новой компанией стала Luxottica sas, ограниченное товарищество с Del Vecchio в качестве одного из партнеров-учредителей. В 1967 году он начал продавать полные оправы для очков под брендом Luxottica, что оказалось достаточно успешным, и к 1971 году он прекратил производство по контракту.

Убежденный в необходимости вертикальной интеграции , в 1974 году он приобрел дистрибьюторскую компанию Scarrone. В 1981 году компания открыла свою первую международную дочернюю компанию в Германии, ставшую первой в период быстрого международного расширения. Первая из многих лицензионных сделок с дизайнером была заключена с Armani в 1988 году.

Компания зарегистрировалась в Нью-Йорке в 1990 году и в Милане в декабре 2000 года, присоединившись к индексу MIB-30 (теперь FTSE MIB ) в сентябре 2003 года. Листинг принес компании деньги и позволил ей использовать свои акции для приобретения других брендов. начав с итальянского бренда Vogue Eyewear в 1990 году, Persol и the United States Shoe Corporation (LensCrafters) в 1995 году, Ray-Ban в 1999 году и Sunglass Hut, Inc. в 2001 году. Позже Luxottica увеличила свое присутствие в розничном секторе, приобретя базирующуюся в Сиднее OPSM в 2003 году, Pearle Vision и Cole National в 2004 году. Luxottica приобрела Oakley в ноябре 2007 года за 2,1 миллиарда долларов США. Oakley пыталась оспорить их цены из-за большой доли рынка Luxottica, и Luxottica в ответ выкинула Oakley из своих магазинов, что привело к падению их стоимости акций, за чем последовало враждебное поглощение компании Luxottica. В августе 2011 года Luxottica приобрела Erroca за 20 миллионов евро. В марте 2014 года было объявлено, что Luxottica будет сотрудничать с Google в разработке Google Glass и его интеграции в очки Luxottica.

В 2013 году Essilor приобрела компанию Costa, Inc., базирующуюся в Дейтона-Бич, Флорида, и в 2020 году популярный бренд солнцезащитных очков премиум-класса был интегрирован в систему Luxottica. Транзакция с оплатой наличными приблизительно на 270 миллионов долларов превысила выручку Costa в 2,8 раза от продолжающейся деятельности следующих 12 компаний. месяцев — очень богатая оценка, которая приближается к той, которую получила Oakley, когда она была приобретена Luxottica во время пика рынка слияний и поглощений в 2007 году. Luxottica закрыла штаб-квартиру Costa, складские помещения и операции по доставке в Дейтона-Бич. Будет уволено около 295 сотрудников. Солнцезащитные очки Costa будут производиться на заводе Luxottica в Футхилл-Ранч, Калифорния.

1 сентября 2014 года была объявлена ​​новая организационная структура, состоящая из двух генеральных директоров, один из которых занимается развитием рынка, а другой курирует корпоративные функции. После ухода бывшего генерального директора Андреа Герра Энрико Каваторта был назначен генеральным директором по корпоративным функциям и временным генеральным директором Market (до нового и постоянного назначения на эту должность). Каваторта покинул компанию через 40 дней после назначения генеральным директором. В 2016 году сообщалось, что Luxottica потеряла своего третьего исполнительного директора за полтора года, поскольку Адиль Мехбуб-Хан ушел в отставку через год после того, как сменил Каваторту.

В январе 2017 года компания договорилась о слиянии с Essilor . Сделка также предлагала план преемственности для Леонардо Дель Веккьо, основателя компании. Незадолго до завершения слияния репортер Сэм Найт написал в The Guardian , что «за семь веков зрелищных очков никогда не было ничего подобного. Новое предприятие будет стоить около 50 миллиардов долларов (37 миллиардов фунтов стерлингов), будет продано около миллиарда пар линзы и оправы каждый год, а штат сотрудников составляет более 140 000 человек «. 1 октября 2018 года была основана новая холдинговая компания EssilorLuxottica , в результате которой совокупная рыночная капитализация составила около 57 миллиардов евро.

В августе 2018 года Luxottica восстановила мост Академии в Венеции.

How Did Luxottica Become the Dominant Player in the Eyewear Industry?

Luxottica became the dominant player in the eyewear industry through a combination of strategic acquisitions, vertical integration, brand power, and retail presence.

• Aggressive Acquisition Strategy — One of the key factors behind Luxottica’s success is its aggressive acquisition strategy. Over the years, the company has acquired many of the world’s most iconic eyewear brands, including Ray-Ban, Oakley, and Persol. By acquiring these brands, Luxottica was able to capitalize on their popularity and build a loyal customer base, giving it a significant competitive advantage over its rivals.
• Vertical Integration Strategy — Another reason behind Luxottica’s success is its vertical integration strategy. Unlike many other eyewear companies, Luxottica controls the entire supply chain, from design and manufacturing to distribution and retail. This means that the company has complete control over the production process, allowing it to maintain a high level of quality and consistency across its products.
• Brand Power — Luxottica’s brand power is another factor that has contributed to its dominance in the industry. The company owns some of the most iconic and recognizable eyewear brands in the world, including Ray-Ban and Oakley. By leveraging the popularity of these brands, Luxottica has been able to charge premium prices for its products, further solidifying its position as the dominant player in the industry.
• Retail Presence — Luxottica’s strong retail presence is another key factor that has helped it maintain its monopoly in the eyewear industry. The company operates over 9,000 retail stores worldwide, including LensCrafters, Sunglass Hut, and Pearle Vision.

Geography and Spread of Luxottica

In total the brand has around 9000 stores worldwide. Their owned subsidiary EyeMed has over 28,000 eye professionals and the insurance provider covers 39 millions in America alone.

It has its manufacturing units everywhere, I mean almost everywhere, ​​Latin America, and, of course, its native Italy, as well as manufacturing facilities in the U.S., China, Brazil, Italy, and two units in Japan and India. In 2018, Luxottica had net sales of just under 9 billion euros. That’s about 10 billion U.S. dollars and an increase of 22 percent since 2013.

To put it straight forward: if a brand wants to sell glasses, they want to be on Luxottica’s huge network of stores, and if a store wants to sell popular brands, they’ll want to offer Luxottica products, You know them already, Ray-Ban, Chanel, and Bulgari.

Some argue that Luxottica’s unreasonable size plus power stifles competition and establishes it as a monopoly, causing the whole industry to fester. The profits in this industry are relatively obscene.

To tackle the trend of eyeglasses being expensive, online retailers like Warby came to the rescue. In an interview, Warby’s founder shared a funny anecdote about once forgetting his pair of glasses and thought about the prices of those glasses. It was ridiculous to pay about 700$ for specs. So, with this inspiration he and his brother led the founding stones to build an online retailer for affordable eyewear. It became an instant hit that after opening their first store in 2013, they have grown to more than 90 stores by now.

History of Spectacles

Poor eyesight has bothered humans since time immemorial. Roman orator Cicero in the history allegedly complained of being dependent on slaves for reading. The first ever lens was ground from quartz in 750 BCE, that is present day Iraq. The ancient Greeks filled glass spheres with water to see clearly.

Arab polymath Ion al-Haytham laid the laws of optics in 1021, it is said. Most agree that spectacles were first made in Pisa, Italy. The first mass production took place on the land of Munaro, Venice.

In around the years of 1440, a smart person named Gutenberg invented the printing press. Which was a hit at that time. It increased the number of books everywhere, making the process of writing and manufacturing books efficient and fast. This made more people read books and more people getting eyesight issues. Which in turn made eyeglasses popular, and the need for reading glasses increased substantially. You can see the cause and effect relation in all these events.

Are you finding history dull? Let’s shift our focus to the present scenario.

Infamous Mergers of Luxottica

The company is famous for not only buying retail or fashion stores, it is also known to have had big mergers in the past. These were immensely successful partnering’s that bore fruit to every volunteer in the group.

EssilorLuxottica is an Italian and French vertical integrated multinational corp. It is based in Paris and was founded in 2018 from the merger of Luxottica with the French Essilor. The group designs, markets and produces ophthalmic lenses, equipment and prescription glasses plus sunglasses.

The merger company EssilorLuxottica has a portfolio of licensed brands like Ray-Ban, Oakley, Michael Kors, Varilux, Crizal, and LensCrafters. The company has reported 14.4 billion euros in revenues.

Наследие и влияние на искусство

Наследие Леонардо дель Веккио оказало огромное влияние на искусство и эстетику его времени и искусство в целом. Способности Леонардо в области изобразительного искусства, анатомии, архитектуры и технических наук вполне объединились в его гениальном творчестве. Он был известен своей тщательной проработкой деталей, реалистичным представлением человеческого тела и инновационными техниками рисования и живописи.

Влияние Леонардо можно отследить в работах многих художников, исследователей и инженеров, которые появились после его эпохи. Его методы изображения анатомических особенностей и мастерский подход к композиции стали знаковыми для эпохи Возрождения.

Он также является автором знаменитых произведений искусства, таких как «Мона Лиза» и «Тайная вечеря», которые до сих пор являются символами мирового искусства и магнитом для множества почитателей искусства со всего мира.

Под влиянием Леонардо многие художники стали использовать его техники и методы, применять его представления анатомии и перспективы, а также воспринимать искусство как средство изучения окружающего мира и проявление гениальности человека.

• Известно, что Микеланджело был восхищен работами Леонардо и исследованиями в области анатомии, которые он проводил. Он также использовал некоторые методы и техники Леонардо при создании своих собственных произведений искусства.
• Рафаэль, другой великий художник эпохи Возрождения, также предпочитал работать в стиле Леонардо. Он использовал его техники в изображении фигур и создании перспективы в своих картинах.
• Анджело Поллайоло, известный итальянский художник и ученый, считается одним из наиболее прямых последователей Леонардо в области изображения анатомических особенностей. Он учился у Леонардо и использовал его методы и техники в своих собственных работах.

Кроме того, Леонардо оказал огромное влияние на развитие архитектуры и технических наук, особенно в области инженерии и авиации. Его работы и исследования по совершенствованию механизмов, конструкции и ветротурбин в значительной степени влияли на развитие технического прогресса.

Сегодня наследие Леонардо живо и продолжает вдохновлять многих художников и ученых. Его работы и идеи по-прежнему считаются великими достижениями человеческой культуры и искусства.

Леонардо Дель Вечио /Leonardo Del Vecchio

Фирма выросла и развилась только благодаря энергии ее владельца, благодаря его деловым качествам и личному энтузиазму

Владелец крупной компании по производству очков Luxottica Леонардо Дель Вечио расположился на 77 месте списка «Форбс» самых богатых людей в мире. Его доход составляет 10 млрд. долларов.

Сегодня фирма Люксотика, возглавляемая Леонардо Дель Вечио, это целая бизнес-империя, имеющая в своих активах множество предприятий, выпускающих оптические и защитные линзы, оправы и аксессуары к очкам, расположенные в Америке, Китае и Италии и России. Фирма выросла и развилась только благодаря энергии ее владельца, благодаря его деловым качествам и личному энтузиазму.

Производственные мощности фирмы Люксотика, размещенные в Италии, других странах Европы и в России, 6000 розничных складов по продаже продукции фирмы, расположенные в разных концах света, труд тысяч людей различных специальностей сделали Леонардо Дель Вечио, затратившего десятки лет своей жизни на развитие фирмы, очень богатым человеком.

Было время, когда итальянская пресса называла Леонардо Дель Вечио  «Signor Nessuno» («Мистер никто»). Действительно, хотя его бизнес развивался успешно, сам Дель Вечио оставался в тени. Сегодня его пакет акций в Luxoticca Group SPA, крупнейшем в мире производителе оправ для очков, составляет 73%.  Уже очевидно, что слова «мистер никто» мало соответствуют реальному весу г-на Дель Вечио.

Теперь его в Италии зовут Леонардо Второй, и думается, он не менее известен, чем Леонардо Первый — да Винчи, гений Возрождения.

Его жизнь — это не дежурная летопись бизнеса, а целый кинороман. Кавалер труда, как и нынешний премьер-министр Италии Сильвио Берлускони, дель Вечио тоже одно время увлекался политикой. Несколько лет был даже советником в местном муниципалитете от левоцентристов. Но затем предпочел политическим играм воспитание дочери Маризы (она, кстати, руководит сейчас Музеем очков) и биржевые «горки». Luxottica, входящая в число тридцати крупнейших компаний Италии, котируется и на Уолл-стрит, и в Милане. Стоившие на Нью-Йоркской бирже в 1990 году по 1,9 доллара за акцию, сегодня ценные бумаги оптического гиганта поднимаются до 25 долларов за акцию. Рабочие в Агордо, являющиеся миноритарными акционерами группы, своего патрона боготворят. Есть за что: на предприятиях Luxottica и зарплаты выше, чем на других фабриках отрасли, и столовая бесплатная.

Правда, работа непростая: чтобы изготовить только одну пару очков, нужно проделать до 170 различных операций, подчас трудоемких, некоторые из них занимают до двенадцати часов. Но Леонардо Второй, следуя завету древних римлян, «поспешает медленно». «Мы единственное в мире оптическое предприятие, — уверен он, — вобравшее в себя весь процесс: от разработки исходных материалов до вставления стекол». Кто-то, конечно, в Италии, на чью долю приходится 27 процентов мирового рынка очковой оптики, попытается это оспорить. Но синьору Леонардо и его команде до резонеров и дела нет. В конце концов, «Дель Вечио» переводится с итальянского как «старик». А человек, насыщенно и достойно проживший жизнь, имеет право быть гордым.

Brands Under Luxottica

Luxottica has a lot of brands working under this big umbrella organization. The brands we know and which have a strong presence in the luxury items market. We will only speak of the most notable ones like Ray Ban, Vogue, Oakley, Chanel, Coach, Ralph, Prada and Versace and many more. These names are close synonyms to fashion accessories but these are not all where Luxottica has a stronghold.

Luxottica also owns retail brands to sell its products directly to customers. The enlisted brands are — David Clulow, EyeMed, LensCrafters, Sunglass Hut, Optical, Laubman & Pank, Pearle Vision, and more. These brands and retail stores ensure that Luxottica sells the majority of frames they make successfully to the public. Even if you want and try to go with your favourite eyewear brand, there is a good probability that you will be paying your money to Luxottica.

Global Revenue of Luxottica

The above image shows Global revenue of Luxottica, starting from 2007 to 2020. The figures stated are in million euros. This graph is quite evident of the hold that the company has in this product segment.

Покупка Ray-Ban и Новое Тысячелетие

После выхода на биржу «акула» Luxottica продолжила поглощать компании:

• Vogue Eyewear;
• Persol;
• US Shoe (LensCrafters).

Последнее приобретение в 1995 обошлось Леонардо в 1,4 млрд долларов. Однако уже в 1999 его детище вышло на прибыль в 1,9 млрд евро. Именно тогда итальянский бизнес совершил известное приобретение — купил самый популярный бренд солнцезащитных очков Ray-Ban. Покупка обошлась в 645 млн долларов.

Приобретя «Рей Бен», дель Веккио занялся крутыми изменениями бренда:

• убрал продукцию Ray-Ban сразу из 13 000 точек продаж;
• улучшил качество;
• увеличил стоимость;
• добавил в линейку модели для коррекции зрения.

Все это имело долгосрочную перспективу. К 2010 «Рей-Бен» приносил «Люксоттике» ежегодно по $2 млрд дохода, что составляло 40 % общей прибыли корпорации. 

Следующим удачным приобретением ценой в 462 млн долларов стала сеть оптики Sunglass Hut. В 2001 она продавала ⅓ всех солнцезащитных очков Штатов. А вот с приобретением Oakley все вышло не так гладко. Переговоры ни к чему не привели и «Люксотика» буквально объявила войну бренду.

Sunglass Hut перестали продавать очки конкурента — на то время до 25 % продукции Oakley реализовывалось через данную сеть. Это привело к сильному падению акций на 37 %. Но дель Веккио было уже не остановить! Дошло до того, что «Рей-Бен» начал производить «фейки» «Окли» — очки с такими же яркими зелеными и синими стеклами. Дело завершилось тем, что Luxottica в 2007 купила оппонента за 2,1 млрд долларов.

The Eyewear Leader Of The 21st Century

Luxottica entered the new millennium equipped with a range of growth strategies and a plan to further solidify its place as a global leader in the eyewear industry.

Throughout the 2000s, Luxottica reinforced some of its existing strategies, such as prioritizing retail expansion and signing license agreements. At the same time, it also initiated new projects prompted by the new millennium’s needs. 

Building Up A Network

Luxottica continued to acquire some of the major optical chains across the world in order to build up its retail network. A few of the key acquisitions were in the following regions:

• Australia in 2003 (OPSM)
• North America in 2004 (Pearle Vision, Target Optical, and Sears Optical)
• China in 2005

Luxottica had become the primary high-end optical retailer in China with its LensCrafters brand. The expansion into China was made easier as Luxottica was already familiar with the Chinese market.

Luxottica’s joint production plant with a Japanese partner had already been operating in the Guangdong province since 1997.

Catching Onto The Trend

During this time, the popularity of sunglasses was rising, and Luxottica noticed the growth pattern in the sunglasses segment. Thus, Luxottica began preparations to anticipate the trend, keeping with its tradition.

Consequently, along with financing the brand portfolio, Luxottica decided to extend its retail offer and acquired Sunglass Hut. Sunglass Hut specialized in the sale of sunglasses in important markets such as North America, Australia, and the United Kingdom.

The decision proved to be immensely successful, and Luxottica reoriented Sunglass Hut as a global reference point for the most coveted sunglasses brands.

Taking It A Step Further

Luxottica knew that there was immense potential for enhancing the scope of Sunglass Hut. Therefore, in 2005, it extended Sunglass Hut into international markets with the highest growth potential.

Following were the target regions for the brand’s expansion:

• Middle East
• South Africa
• India
• South-East Asia
• Mexico
• Brazil
• Europe
• China

The outlets were strategically placed near areas of transit and places that tended to attract large crowds, such as tourist destinations and large cosmopolitan cities. Exclusive spaces inside airports and shopping centers were also key locations.

Building The Brands

Besides expanding its retail operations, Luxottica was also signing license agreements with some of the most prestigious designer brands.

Following were the most prolific names added to the company’s brand portfolio during the 2000s:

• Prada in 2003
• Versace Group in 2003
• DKNY in 2004
• Dolce&Gabbana in 2006
• Burberry in 2006
• Ralph Lauren in 2007
• Tiffany in 2008
• Tory Burch in 2009

Along with the license agreements with the brands mentioned above, Luxottica was also investing in its own brands at the same time.

In 2007, Luxottica took control of Oakley Inc. — a sports equipment company based in California. Oakley was a major force in the sporting gear industry and was recognized for its ingenuity and classy designs. The incorporation of Oakley under Luxottica brought new opportunities for growth for the company as it was a distinguished name trusted by athletes all over the world.

More Than Just Business

Despite being a world leader in the eyewear industry, Luxottica was more than just a business. It was a company with a vision. 2008 marked the establishment of an independent, non-profit organization called OneSight — the successor to the Give the Gift of Sight program. OneSight’s initiative was to provide quality eye care and eyewear to those from a rough socio-economic and cultural background.

As part of its mission, OneSight continues to assist communities in need and offer eye specialists and glasses services by setting up temporary clinics.

Luxottica is more than just the founding global sponsor for OneSight; it also fulfills a more operational role by providing specialized skills and encouraging its employees to volunteer in the organization’s missions and activities. 

Key Takeaway 5: Go The Extra Mile

Luxottica was able to achieve such remarkable success within the decade as it always made an extra effort to meet its goals. When Luxottica planned to strengthen its international presence, it took extra care to target specific locations that had the highest growth potential. This ensured that the company’s expansion efforts yielded maximum gains. By paying attention to detail and covering its bases as well as it could, Luxottica was able to make the most of its growth strategies.

Attackers possibly gained access using a vulnerability

Furthermore, cybersecurity intelligence firm Bad Packets has told BleepingComputer that Luxottica had a Citrix ADX controller device vulnerable to the critical CVE-2019-19781 flaw in Citrix devices.

This vulnerability is popular among ransomware threat actors. When exploited, the vulnerability provides access to a network and credentials that can be used to spread further through the network.

A recent ransomware attack on a German hospital that led to a patient’s death was caused by the attackers exploiting this same vulnerability to gain access to the network.

9/22/20: Updated with information shared by an employee and a statement posted by Luxottica9/23/20: Updated to clarify that Vanin is not an employee of Luxottica.

Still Growing

Now that he had a bit more time, Del Vecchio sought to diversify his investments.

He bought a majority stake into Beni Stabili, a real estate group, and entered an alliance with Foncière des Régions (today called Covivio), a French real estate group, to create the biggest real estate group in Europe.

During that time, he made sure that Luxottica kept on growing.

In 2005 Sunglass Hut began to expand into fast-growing foreign markets like the Middle East, South Africa, India, South-East Asia, Mexico, Brazil, and China,

Meanwhile, Luxottica bought Surfeyes in 2006 and signed with Dolce&Gabbana and Burberry.

In 2007, Luxottica bought US-based Oakley, a sports eyewear brand, for $ 2.1 billion in a hostile takeover. That same year, they signed yet another licensing deal with Ralph Lauren.

Then they signed with Tiffany in 2008, Tory Burch in 2009, and Coach in 2012.

In 2011, they bought Erroca, an Israelian eyeglass brand, for €20 million. In 2013, they bought Alain Mikli International.

And in 2014, they helped Google create the Google Glasses and bought glasses.com.

One year later, they signed a licensing deal with Michael Kors, then with Valentino in 2017.

Embed from Getty Images